早上好！听众朋友，欢迎收听《新闻能见度》，我是元生，昨天，各大媒体都

（录音：3，央行上调金融机构人民币贷款基准利率）

大家对这项政策的出台首先第一个感觉是比较突然，政策出台之前一点风声都没有听到，央行的保密工作做得相当不错，国务院发展研究中心宏观部主任张立群却认为，政策出台虽非意料之内，但也算不上出其不意。今年一季度的各项指标显示，经济增长已出现过热迹象，再加上货币供应依然比较充足，有必要采取紧缩措施进行调控。北京大学中国经济研究中心教授宋国青认为，央行选择上调贷款基准利率的紧缩政策，象征意义大于实际意义。值得注意的是，此次加息是在实际通胀率为零的情况下进行的，这在此前的多次加息当中都没有出现过。宋国青认为这种情况说明央行的调控政策显示出了前瞻性，追求事先调控产生的效果。

不过，各大金融机构和相关行业人士的反应却是非常迅速，纷纷预测加息会带来的各种各样的影响，如果在以前不会特别引起我们老百姓的注意，因为在大家的生活中，和银行发生借贷关系的基本都是企业，但是现在不同了，金融机构贷款利率的上调直接影响到老百姓的生活，因为我们中有不少人都在向银行借钱消费，最为主要的消费就是贷款买房，说到贷款买房，房贷利率方面，5年期以上房贷基准利率由原来的6.12%提高到6.39%，提高0.27个百分点，这是一年半以来第三次提高房贷利率。2004年10月28日，央行9年来首次宣布加息，贷款利率提高0.27%；2005年3月16日，央行再次单独提高房贷利率0.20%，。我特别查询了一下公积金利率的上浮幅度，这次个人住房公积金贷款利率也上调了0.18个百分点。

说到上调人民币贷款基准利率对我们老百姓的影响主要就是在一定程度上增加了居民贷款的利息支出，主要是个人住房公积金贷款和商业性住房按揭贷款的利息支出会有所增加，贷款基准利率上调0.27个百分点，“1万元房贷、贷款期限10年，按照调整后的基准利率，每月多还款1.37元，按照调整后下浮10%利率每月多还款1.20元。”（解释一下下浮10%利率：央行同时提出，如果客户资质好，并且是买个人第一套房子的话，银行可在基准利率基础上下浮10%，称为优惠利率），20万元10年期房贷月供增24元，10年间多拿出2880元的利息。这个数字从整体上来说老百姓还是可以接受的，可以说，尽管这次央行调整利率幅度不大，其调动的幅度对企业或个人信贷成本的影响不高，但是它向市场发出了一个十分强烈的信号，　即向社会暗示央行正在采取紧缩的货币政策，从而令社会经济主体自觉地调整自己的行为。企业与居民的经济决策一定也把利率的风险考虑在其未来的行为决策中。

针对此次调整利率，东北财经大学金融学院副教授范立夫昨晚表示，0.27个百分点对于贷款者和市场的影响并不大。但这是继去年3月后，央行又一次发出信号，提醒买房人要注意利率提高的风险和贷款的成本风险。

　　一位不愿意透露姓名的房地产专家表示，一季度，包括大连在内的省内几大城市房价依旧在走高，提高贷款利率，是国家调控房价的一个手段。利率提高后，贷款者的负担将加重，一些人将延迟买房，这对目前供求紧张的房市是个缓解。

　　不过，也有专家提出，即使房贷负担增加一些，但与快速上涨的房价相比，相当一部分人仍会加紧买房步伐。

工商银行个人消费信贷部住房信贷业务处副处长徐建斌表示，各家银行将遵照央行确定新的利率水平，相应地调整本行的住房贷款利率。凡是在4月28日以后签订的房贷合同，将执行新的利率。对于28日以前已经签下的合同，银行将从明年1月1日开始执行新的利率。

此次央行再次升息，不少业内人士预测，将引发再一轮的“提前还贷潮”。不过，提前还贷虽然可以少付利息，但银行将收取一定的手续费，如果手续费大于利息增加额，提前还贷就很不划算。建议市民不要急着提前还贷，需要根据自己的资金状况。两类人不适合提前还贷。第一类，贷款年限所剩不多。不少市民申请房贷时，选择了等额本息的还款方式，贷款计息前多后少，所以越到最后几年，所剩利息越少，所还款项主要是本金，提前还贷意义不大。第二类，有投资意向的市民。一旦还款，再碰上收益率较高的投资项目，想再贷款可以拿房产抵押，但有一定的时间限制。　　　　　

新浪网截止到现在的一份市场调查

央行上调人民币贷款基准利率，是否会影响您的买房计划？

  选项 比例 票数

1 会 62.31% 

 12181

2 不会 28.88% 

 5646

3 不好说 8.81% 

 1723

 央行上调人民币贷款基准利率后，影响最大的是：

  选项 比例 票数

1 居民消费萎缩 51.11% 

 9992

2 抑制房价上涨 26.38% 

 5158

3 企业成本大增 14.8% 

 2893

4 股市出现波动 7.71% 

 1507

（片花）

为什么对房地产抑制？

厦门大学金融系一位不愿透露姓名的博士生导师认为，央行本次上调贷款利率主要是为了抑制贷款发放和投资过快增长，对宏观经济进行微调，房地产市场将首当其冲。

据分析，如今的房地产市场有点类似上个世纪90年代的股市。近年来，我国不少城市的房地产价格不断攀升，对房地产公司而言，房地产的资产收益率结构却处于失衡状态，而购房者则因为房价上涨，将资金转向房地产市场。此次上调贷款利率，可以压缩房地产投资和房产投资的利润空间，引导资金流向其他市场。

因为今年第一季度GDP的增长超过了10％，北京第一季度房价的上涨也达到了17％，其他城市房价涨幅也不低。从这些数字和趋势可以看出，经济和房地产都明显地的过热了。目前，中国住宅价格快速上涨的危险并不在于第一季度涨了多少，而是今后几个季度用什么样的手段才能平衡市场上面房子的供应量和需求量，政府会根据市场的反应，陆续出台新的宏观调控政策，大家要有这种心理准备，比如减少按揭贷款成数、年限；增加土地的供应量，或土地供应的预期；或根据法律收回房地产发展商囤积超过两年的土地等等。虽然一个月以来，房地产发展商们都在担心会不会重复过去行政干预的老路子，但我坚信不会的，我相信我们将会有更智慧、更明智、更理性的手段来调控经济和房地产。

对于房地产业来说，应该是这次政府宏观调控最为关注的第一行业，这不仅在于国内房地产市场在宏观调控之后投资快速的增长，在于房地产市场的投资过热由局部蔓延到全国，而且在于国内房地产开发商与地方政府通过种种方式来推高房价。而房地产业是一个资金密集性产业，资金成本的高低，或利率的高低不仅决定了房地产市场发展速度，也决定了房地产炒作与投机的程度。

　　全国范围内房价居高不下甚至持续上涨，是经济投资过热的重要因素和表现之一，金融机构贷款基准利率的提高，必将对目前的高房价起到有效的抑制作用。

（录音：加息将抑制投资过热，缓解房价过快增长，加息后，固定利率放贷业务有望升温）

　　这次加息使购房人更关注房贷的利率风险。中国目前的利率水平处于近20年来的低谷，而固定资产投资和国民经济增长速度较快，利率未来继续上调的可能性仍然比较大。

　　此前，招商银行和光大银行曾推出固定利率房贷业务，客户在签订贷款合同时就将利率锁定，不管央行怎么调整也不会改变。不过，由于当时固定利率房贷的利率水平略高，并且市场对央行未来是否进一步加息缺乏共识，加上国内贷款者自身的心理因素，导致固定利率房贷在一些地区出现“叫好不叫座”的情况。

　　固定利率优势显现

　　向前表示，央行的加息使固定利率房贷的优势得以显现。比如，客户如果与光大签订10年期固定利率房贷，可以在整个贷款期内执行6.18%的基准利率，不受央行本次将基准利率提高到6.39%的影响。不过，记者发现，经过本次加息，固定利率房贷的优惠利率仍比央行确定的下限利率(5.751%)略高，如招行10年期的优惠利率为6.09%，光大为6.08%。

　　　　（片花）

对房地产市场的总体影响　

对市场总体影响还不好说，但是要区别不同的主体来看。比如对开发商来讲，意味着融资成本的增加，这将意味着扩大开发规模不利，很多企业资金链进一步紧张。如果需求不变的情况下，这对控制房价是没有好处的，如果需求变了那是另外的事。利率提高对开发商来说意味着融资成本的提高，开发能力的相对下降，开发能力的相对下降意味着供给的减少，在需求不变的情况下对房价控制不利。

　　如果从消费者角度来看也要区分不同的情况，首先是买房人与没有买房的人，对于买了房子的消费者来讲，利率增加就是还本付息的增加，可能造成有些人提前还贷。本来老百姓买房，特别是第一套房子，利率提高是个相反的信号。

对于购房者来讲我们强调要减少消费，比如房子有100平米就够了，没有必要买120平米，买120平米虽然有升值，但是一段时间造成经济上的压力，也要减少教育、医疗各方面的开支。如果暂时不需要房子的话，那么往后推一推，积累一下实力，首付提高，这也是应该的，不一定大家非得去抢购来促升房价。现在房地产消费中出现了过度消费、提前消费的倾向，如果全民都是这样，对消费者个人来讲也可能会赚取升值，但是全民这样活动导致了全体追捧，后果很严重。

整个房地产宏观调控政策要必须“变脸”，这个思路不对的。从金融政策角度来讲，开发这点应该给予支持，增加供给，降低房价，对于需求这方面，对于第一套房子应该体现出帮助，利率不能高，第二、三套可以稍微高一些。整个经济增长速度势必要快，需要进行调整。                （2006年4月29日）